互联网公司创始人投入50万,需融资推进项目,天使投资估值1个亿,投入1千万之后,创始人股份稀释为多少?
谢邀,这个问题没有答案。天使轮估值一个亿,投入一千万占有股份10%,这一列数据和创始人还占有多少股份没有直接关系。除非有这么牛逼的就一个创始人,还要把股份都死死握在手里,然后还有一群傻缺没有期权股权照样跟着干,那他有90%……但现实是不会有这样的。
不要说创始人一个人的很少,即使有什么样的项目一个人投了50万自己干?互联网企业不设期权池很少有人跟随创业,不预留股份给后加入的大牛拿什么吸引人才?主流的互联网巨无霸最后创始人都是20个点以下,很多都是个位数。
如果是投资人自己给你估值1个亿,他投了1000万,就表明投资人投1000万只要了10%的股份,那么创始人的占股就是90%!
创始人自己在创立阶段投入50万,后面被升值和被过高估值都是很正常的,所谓估值就是评估未来的市值和潜力升值空间,无论是否合理,只要有人买单,有人愿意投资就是合理合法的,如果你自己都没这个自信,投资人很可能会撤资,或多要股份,好好把握,被高估值是好事,预祝成功!
这个在投资界是非常简单的一个问题,但前提是搞清楚估值1个亿是投前估值,还是投后估值。
如果是投前估值1个亿,再加上天使投资人的1000万,则整个公司市值是11000万元,则天使投资人占比:1000/11000=9.09%,创始股东持股90.91%。
如果是投后估值一个亿,那就很简单了,天使投资人占10%,创始股东占90%。
或许有人会问:为什么创始股东只投了50万,咋就能占90%呢?
这就涉及到如何理解公司价值的问题了。
公司如何估值,现有股东肯定是希望估值越高越好,投资人肯定是希望压低估值的。
在双方达成一致的情况下,如何操作能达到10%:90%,那就是在《增资协议书》中对增资金额和比例进行设定了。
就拿本问题来说,注册资本50万元,经股东会表决后,同意将公司注册资本增加到55.555万元,新增5.555万元由天使投资人以1000万元认购,其中5.555万元作为实收资本,剩余的994.445万元作为资本公积金,由新老股东共享。
这样增资完成后,天使投资人出资5.555万元,占公司总的注册资本55.555万元的9.999%,创始股东占90.001%。
一般这样的操作,天使投资人都会和创始股东签订《对赌协议》,要求创始股东几年内业绩增长率是多少,或者几年内上市,否则天使投资人就有权退出,创始股东需要归还投资,并支付年化百分之多少的资金占用费等等。
想拿投资人的钱,就得付出代价,这也是市场规律。
首先要区分1个亿的估值是投资前估值还是投资后估值。如果是投资前估值1个亿,即创始人100%持股价值是1亿,那么投资后估值就是1.1亿,其中多出的1千万是天使投资,这时创始人的持股比例是1/1.1=90.91%。如果是投后估值1个亿,那么投资前创始人持股价值是9000万,那么投资后持股比例是0.9/1=90%。
其次,要明白股东投入公司的资金可以进入两个会计科目,一个是股本,另一个是资本公积,新投入的资金将按比例分配在两个科目中。以投后估值1个亿为例,投资前创始人有50万元股本,投资后创始人占比90%,则投资后总股本为50/90%=55.56万元,增加的5.56万元的股本来自天使投资的1000万元,剩余的994.44万元则计入资本公积科目中。
可见,股本的大小不影响股权比例,投资前后的估值才会对股权比例有实质性影响。
如果是投后估值1个亿,那么投前估值是9000万,9000万加上你投资的1000万就是投后估值1亿,这1个亿里面你出了1000万,所以你占的比例是10%,创始人占90%。
这几年你要分清楚几个概念,注册资本与估值,注册资本与企业估值并无关系。就拿你出资50万成立公司,那么公司注册资本可能是50万,你占股100%,而投资人投了1000万,占股10%,它在注册资本的比例也是10%,也就是它大概会在注册资本中出资5万多一些,因为投资的时候会对公司进行增资,增资后注册资本应该是55万多一些,1000万中的5万放入注册资本,剩余的995万左右放入资本公积金,这样就完成了此次对公司的投资。
很简单的问题!假如创始人投资50万元并注册一注册资金50万元的公司。天使投资1000万元后,公司投后估值为1亿元,公司注册资金55.555万元,资本公积金994.445万元,天使投资1000万元后占公司总股比10%。正常公司股东会议会通过资本公积金转增股本的决议,根据股东会决议实施每10股17.9股,总股本从55.555万股扩大到1049.895万股,注册资金从55.555万元扩大到1049.895万元。资本公积金转赠股本原则是新老股东同股同权,转赠后不会改变股东股权比例。
如果是投前估值1个亿,天使投资1000万元后,公司注册资金则从50万元定增至55万元,资本公积金995万元,天使投资人占有9.0909%股权,投后估值为1.1亿元。经过公积金10股转增18股后,注册资金从55万增长1045万元,总股本也是从55万股增长到1045万股,股东股权比例不变。
通过资本公积金转赠股本来扩大注册资金和总股本,进行初创公司第一步系统的科学的企业市值管理。其中企业市值=总股本x总股价,在企业市值相同情况后,增加总股本来调控每股股价,具有多个维度的积极意义,为初创企业后续持续的融资及资本运作做好准备。
本答案假设创始人投资50万,公司注册资金50万。如果公司注册资金大于50万元,原则创始人需要约定时间补足注册资金。所以初创公司不要随意虚涨注册资金,为了减少未来出资义务,建议尽可能减少企业注册资金金额,以50万~100万注册资金好,设立创业防火墙及风险保护机制,系统解决创业路上千万个坑!
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